التحليل الفنى و أهمية التحليل الفنى للأسهم

التحليل الفنى أصبح بوابة كل من يريد دخول عالم البورصة و الإستثمار قى البورصة , زاد الإهتمام بالتحليل الفنى لإنه يعتمد فى التحليل على دراسة و تحليل البشر و تصرفاتهم داخل الأسواق الماليةو قراراتهم بالبيع و الشراء فى الماضى و ذلك لبيان توقع ما سوف يتخذون من قرارات فى المستقبل.

و فى هذه العبارة السابقة , اختلف الكثيرون حول التحليل الفنى , منهم من قال أن التحليل الفنى علم و منهم من قال أن التحليل الفنى هو علم لأنه يعتمد على دراسة و تصرفات البشر داخل الأسواق المالية.و يهدف التحليل الفنى إلى اختيار الوقت المناسب لشراء السهم أو بيعه و يساعد المستثمر على اتخاذ قرار أقرب ما يكون إلى الصواب, و كذلك التحليل الفنى يساعد المستثمر على سرعة اتخاذ قرار البيع أو الشراء قبل بقية المستثمرين و متى يدخل السوق و متى ينتهى منها.

تعريف التحليل الفنى:

التحليل الفنى هو دراسة حركة السوق و الأسعار من خلال الرسوم و الأشكال البيانية فى الماضى بهدف التنبؤ بما سيكون عليه إتجاه الأسعار فى المستقبل.

من خلال هذا التعريف يتضح لنا ارتباط التحليل الفنى بعنصرين هما :

أ‌-       السعر : و فيه يدرس تاريخ حركة سعر السهم فى الماضى و معرفة سعره الأن .

ب‌-   الزمن : يتم تحديد الوقت المناسب للبيع أو الشراء أو تحديد الوقت المناسب للدخول و الخروج من السوق.

عناصر التحليل الفنى

1-    المؤشر العام للسوق.

2-    تحليل مؤشر القطاع لتحديد أقوى و أضعف القطاعات ضمن المؤشر العام.

3-    تحليل السهم لتحديد أفضل الأسهم أداء ضمن القطاع.

و على أساس تلك العنصر نجد أنه هناك أسلوبين للتحليل الفنى يكونان من تلك العناصر و هما :

أ- أسلوب تحليل من أعلى إلى أسفل.

ب- أسلوب تحليل من أسفل إلى أعلى.

و لكن يتميز التحليل الأول ( من أعلى إلى أسفل ) برؤيته للسوق بطريقة واضحة و يشمل كل السوق و يرصد كل التغيرات التى تحدث فى السوق.

أهداف التحليل الفنى

تتلخص أهداف التحليل الفنى فى ثلاثة عناصر هم :

1-معرفة وقت البيع و و قت الشراء.

2-توقع حركة السهم فى المستقبل.

و هناك عنصر مهم و لكنه يتعلق بالناحية النفسية للمستثمرين و تأثيره على حركة السوق و هو :

3- معرفة طريقة تفكير المستثمرين الأخرين.

قبل الإستثمار

هناك بعط الأمور الواجب مراعاتها قبل الدخول فى الإستثمار فى البورصة و تلك الأمور مفيدة جدا لأنها سوف تحدد طريقة إستثمارك فى البورصة و هل ستكون مستثمر دائم أم مضارب فى البورصة و تلك الأمور تتعلق أيضا بتهيئة وضعك المالى و الشخصى للدخول فى عالم البورصة و الإستثمار فيها.

1-    الوضع المالى

يجب أن تعرف و تحدد وضعك المالى بكل دقة و واقعية و يجب أن يكون الأساس المالى لك يقوم على الواقع أى يقوم على أساس مالى تملكه الأن , لا تبنى خطتك الإستثمارية على مال سوف يأتيك فى القريب و لكن المطلوب منك أن تستثمر فى المال المملوك فى يدك الأن.يجب أن يكون المال المملوك فى يدك الأن هو مال يزيد عن إحتياجاتك أى أن هذا المال لابد أن يكون فائض عن المصروفات الشهرية لك , لذا عليك أولا أن تتخلص من كل إلتزاماتك المالية ثم بعد ذلك عند وجود مال يزيد عن نفقااتك قم بإستثماره.و تأكد أنك قد أنفقت على كل إحتياجاتك مثل فاتورة الكهرباء أو بنزين السيارة أو مصروفات المدرسة للأولاد و غيره من إلتزامات و نفقات.

2-    المدة الزمنية

و هى المدة التى سوف تستثمر فيها فى البورصة , فإذا كنت مضارب فى البورصة عليك أن تحدد إن كنت سوف تكون مضارب يومى أو إسبوعى أو شهرى. أما إذا كنت تريد أن تكون مستثمر فى البورصة يجب أن تحدد ما إذا كنت مستثمر قصير المدى أو متوسط أو بعيد المدى أى أنك سوف تستثمر لفترة قصيرة أو متوسطة أو طويلة الأجل.

3- توزيع الأموال

قبل الإستثمار يجب أن تعرف كل المعلومات عن الشركات أو الأسهم التى سوف تستثمر أموالك فيها و تحدد 3 أو أربع شركات سوف تستثمر فيهم على أن تكون تلك الشركات فى قطاعات مختلفة فى الإستثمار و ذلك حتى تتجنب خسارة كل أموالك إذا استثمرت فى شركة واحدة .

العوامل المؤثرة على سوق الأوراق المالية

سوق الأوراق المالية يتبع الإقتصاد لذلك فهو يتأثر بالحالة الإقتصادية سواء الإقتصاد المحلى أو الإقتصادى الدولى و السياسة تؤثر أيضا على سوق الأوراق المالية بما لها من قرارات أو قوانين تعمل على صعود سوق الأوراق المالية أو هبوطها.

العوامل المؤثرة على سوق الأوراق المالية

1-    سعر الصرف

انخفاض قيمة العملة أو انخفاض سعر الصرف يدفع المستثمر فى الأوراق المالية التى يحصل منها على كوبونات بالعملة المنخفض سعر صرفها إلى بيع الأوراق المالية و شراء أوراق مالية بعملة ذات سعر صرف مرتفع يربح منه.

2-    التضخم

أى ارتفاع فى الأسعار يقابله انخفاض فى الشراء هو التضخم , أى أنه عندما يرتفع السعر و ينخفض الشراء يكون هنا حالة تضخم.

3-    سعر الفائدة

عندما يزداد سعر الفائدة تنخفض الأسعار فى البورصة أى أنه كلما زاد سعر الفائدة كلما انخفض السعر فى البورصة, الزيادة فى سعر الغائدة يعمل على زيادة نفقات الشركات و تنخفض أسعار أسهم الشركات و بالتالى تنخفض أرباح الشركات.

4-    حجم الناتج القومى

 زيادة النشاط الإقتصادى يدفع المستثمر إلى التفاؤل بشأن المستقبل مما يؤثر على الأسهم بارتفاعها و لكن إذا حثت زيادة غير متوقعة فى الأسعار ففى هذه الحالة يكون الناتج القومى للدولة فى مرحلة التضخم مما يؤثر على سوق الأوراق المالية.

5-    السياسة المالية

و هى الوشائل و الطرق التى تتخذها الدولة لتمويل الإنفاق الحكومى لها.و الضرائب أهم وسيلة لذا الحكومة فإن زيادة الضرائب على الشركات يؤدى إلى تخفيض أرباح الشركات و بالتالى إنخفاض أسعار أسهم تلك الشركات فى البورصة. كذلك تلجأ الحكومة من أجل زيادة الإستثمار إلى تخفيض الضرائب و قد تصل إلى منح إعفاءات ضريبية التى ستؤدى إلى زيادة حجم الأرباح.

6- السياسة النقدية

 و هى الوسائل التى تمارسها الدولة كى تتحكم فى المعروض من النقود, زيادة عرض النقود يؤدى إلى انخفاض أسعار الفائدة فى السوق و بالتالى تشجيع الإستثمار.

كيف يتم التداول داخل البورصة ؟

هذا السؤال عن التداول فى البورصة هو أكثر سؤال يتعلق بالبورصة يتردد على ألسنة و مخيلة الكثيرين منا و لكن إجراءات التداول فى البورصة سهلة جدا و ليس فيها شىء من الصعوبة و لكن الأول قبل أن تبدأ فى الإستثمار فى البورصة لابد أن تعرف أنك لن تذهب إلى مقر البورصة و تدخل و ترى شاشة البورصة و ترى الأسهم فى صعود و هبوط كما كنا نشاهد فى الأفلام القديمة و لكن التداول فى البورصة يتم عن طريق وسيط هذا الوسيط يسمى السمسار و الوسيط قد يكون : شركة سمسرة أو إدارة محافظ أو بنوك ( تعرف بأنها صناديق الإستثمار).

هناك ثلاثة إجراءات لازمة حتى يتم التداول فى البورصة و هى :

أولا : التكويد

من حلال الإسم نفهم أنه لابد أن نحصل على كود أى رقم نتعامل به مع البورصة . إذا أول شىء هو أن نحصل على رقم كود و يتم هذا عن طريق الذهاب إلى الوسيط و هو شركة سمسرة و نقدم لها البطاقة الشخصية أو جواز السفر و لابد أن تكون أكبر من 18 سنة, أما إذا كنت أصغر من 18 يجب أن تقدم شهادة الميلاد. بعد ذلك سوف نحصل على 2 كود :

1-    كود موحد : يكون كود عام واحد لك على مستوى البورصة.

2-    كود خاص : يكون كود خاص بك فى شركة السمسرة التى تتعامل معها و إذا رغبت فى التعامل مع شركة أخرى تحصل منها على كود خاص جديد بها.

ثانيا : فتح حساب بشركة السمسرة

كما قلنا أنك لن تستطيع التعامل مع البورصة مباشرة و لكن سيكون تعاملك مع وسيط و هو هنا فى هذه الحالة شركة سمسرة لذلك عليك أن تذهب إلى شركة سمسرة و تفتح بها حساب و عليك أن تحسن اختيار شركة السمسرة من حيث موقفها القانونى ووضعها فى سوق البورصة و العمولة التى ستأخذها. و عمولة الشركة تتراوح ما بين 2 فى الألف إلى 5 فى الألف.

ثالثا : التداول

لابد أن تدرس خصائص الأوراق المالية التى تنوى الشراء فيها و كذلك تدرس المؤشرات الفنية للسوق و بعد ذلك تعطى الأوامر بالبيع أو الشراء و هناك أربعة أنواع للأوامر :

1-    أوامر مفتوحة :ة هى الأوامر التى يجب أن تحدد فيها مدة صلاحية الأمر حيث هناك أمر مفتوح حتى يتم إلغاؤه و هناك أمر مفتوح لمدة يومين أو أسبوع أو أى فترة تحددها لشركة السمسرة.

2-    أوامر محددة : و هى الأوامر التى تحدد فيها سعرا تكون على إستعداد لقبوله لبيع أو شراء السهم.

3-    أوامر بسعر السوق : يعنى التنفيذ بسعر السوق المتاح .

4-    أوامر ذات إشتراطات خاصة : أى يكون هناك شرط فى البيع و الشراء على كمية.

سوف نقدم بإذن الله فى الموضوعات القادمة شروح أكثر تفصيلا عن إجراءات التداول فى البورصة .

أسهم البورصة , الأسهم فى البورصة

أسهم البورصة و الأسهم ارتفعت و أسهم البورصة انخفضت و غيرها كثير من الكلمات نسمعها و لا نفهم ما المقصود بها , الأسهم فى البورصة توضح لنا الحالة الإقتصادية للبلد. قبل كل شىء , لابد أن نقوم أولا بتعريف الأسهم 

الأسهم هى عبارة عن صكوك تمثل حصة فى رأسمال الشركة.أو بمعنى بسيط يمكن تعريف السهم بأنه حق الفرد فى الشركة.على سبيل المثال عندما تمتلك سهم فى شركة الكابلات الكهربائية فأنت تمتلك جزء فى رأسمال الشركة .و الأسهم هى الوسيلة التى يتم بها بيع و شراء الحق أو نصيب الفرد فى الشركة و هنا سوف نجد سؤال مهم جدا و هو : هل كل الأسهم فى البورصة لها سعر محدد؟ 

إن الأسهم فى البورصة ليس لها سعر محدد و تختلف قيمة الأسهم التى يتم تداولها فى البورصة و تنقسم إلى ثلاثة قيم و هى 

قيمة إسمية : القيمة التى صدر بها السهم و تكون مكتوبة فى عقد تأسيس الشركة

قيمة دفترية : قيمة تعادل القيمة الإسمية بالإضافة إلى الإحتياطيات و الأرباح المحتجزة

قيمة سوقية : قيمة السهم الحقيقية فى البورصة و هى سعر السهم التى يتم به التد\ول فى البورصة

نصيحة هامة *

إذا كنت مبتدىء فى المضاربة فى البورصة يجب أن تتعامل مع أسهم الشركات الكبرى , حيث أنه يسهل تحويلها إلى سيولة نقدية و نتيجة للتفلبات فى قيم أسهم الشركات الكبرى ينتج عنها فرص تحقيق أرباح للمضاربين

أنواع الأسهم فى البورصة

أسهم البورصة لها أنواع مختلفة نظرا لوجود قطاعات كثيرة مختلفة و تختلف أنواع الأسهم فى البورصة نتيجة لإختلاف أهداف المستثمرين و كذلك للخطط الإستثمارية

المضاربة فى البورصة

المضاربة فى البورصة هى وسيلة لجمع ثروة كبيرة فى أسرع وقت و تحمل المضاربة درجة عاليم من الخطورة و المجازفة,أى أن المضاربة هى عملية دخول للسوق بغرض بيع و شراء الأسهم فى وقت قصير و تتم عملية بيع و شراء الأسهم بسرعة فى وقت قصير مثل أن تدخل السوق تشترى سهم فى إحدى الشركات ثم بعد 10 دقائق تبيع السهم. و تتراوح الفترة التى تتم فيها المضاربة ما بين يوم أو عدة أسابيع. و كثير من الناس ذوى الإمكانيات المادية القليلة يضاربون فى البورصة. و عملية المضاربة ضرورية للبورصة و ذلك لتوفير سيولة مادية فى سوق البورصة و لكن إذا تم استخدام المضاربة بطريقة سيئة ستكون النتيجة سلبية على السوق.

الشخص الذى يقوم بالمضاربة فى البورصة يطلق عليه المضارب و هو يختلف عن المستثمر فى البورصة, المضارب فى البورصة هو شخص يكون على استعداد لتحمل درجات عالية و متفاوتة من المخاطرة أملا فى الحصول على عائد فى صورة أرباح رأسمالية ناتجة عن الفرق فى الأسعار السوقية نتيجة الارتفاع و الهبوط فى الأسهم.أما المستثمر فهو شخص مستعد لتحمل درجة معقولة من المخاطرة أملا فى الحصول على عائد معقول.

ليس كل من لديه مال يستطيع أن يضارب فى البورصة و لكن هناك مميزات لابد أن يتمتع بها المضارب حتى يستطيع تكوين ثروة من المضاربة فى البورصة, المضارب يجب أن يتمتع بقدرة حديدية على ضبط النفس و كذلك القدرة على تقييم و تحليل أوضاع السوق و قبل كل ذلك أن يعمل على زيادة معلوماته عن البورصة و الشركات المدرجة فى البورصة.

المضاربة هى المخاطرة و المجازفة, لذلك لابد أن تضع فى حسبانك أنك سوف تفقد مال لذلك عليك أن تعمل على تقليل المال الذى ستفقده و فى نفس الوقت تعمل على زيادة أموالك و لكن زيادة المال بدون معلومات و تحليلات للسوق سوف تطيح بأموالك.

لست وحدك ...... نعم , أنت لست وحدك ستكون مضارب فى البورصة و لكن هناك الكثيرون يمارسون المضاربة فى البورصة و واجهتهم مشكلات فى السيولة المالية , عندما تستمع إلى القصص التى يروونها عن يومياتهم فى المضاربة ستعرف أن المضاربة هى عملية مجازفة بالأموال , سيروون عن الأوقات التى تصعد فيها أسهمهم و كذلك عن الوقت الذى تهوى فيه الأسهم.

عليك أن تعلم أن .. أ  ب  المضاربة فى البورصة هو المعلومات عن حالة السوق و الظروف الإقتصادية التى تمر بها دولتك و حالة سوق التعاملات فى دول العالم.

كما يقول المصريون .. ( مافيش حلاوة من غير نار ) ... إنها المضاربة فى البورصة.